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南アフリカの通貨ランドへの投資

現在、私は南アフリカの通貨ランドに投資しています。ここでは私のポジショントークをしたいと思います。

南アフリカランドの取引値(1ランド=9.6円) 2008年11月7日

(08年12月31日 ランドだいぶ戻してきましたね、当分はポジション維持します)
(09年01月26日 また下落してきました、辛抱辛抱・・・・)
(09年04月01日 良い感じで上がってきました 買いポジション継続 1ランド=10.5円)
(09年05月03日 一気にランドが上昇しました。私はポジション維持しますが、安く仕込んだ人はある程度利益確定しても良いと思います。 1ランド=11.75円)
(09年07月24日 1ランド=12.25円 一旦ポジションを閉じました。また安くなったら買い戻す予定です)

まず投資の根本的な原則は、「安いものを買う」ということです。通貨であろうと株式であろうと、もっとも大事なことだと認識しています。

では、南アフリカの通貨ランドは安いのかどうか?そもそも通貨が安いとか高いとかは、
どいう基準でいえるのでしょうか?

通貨には株式とは違い、決定的な価値を図る要素がありません。
株式の場合は会社の資産や、過去・あるいは現在の収益力を考えて、ある程度の妥当な価値を算定することが可能です。

しかし通貨の場合は、存在自体が相対的なものであるために、価値を図るうえで重要な要素は数々ありますが、決定的な要素というものがないのです。


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アフリカランドは高い?安い?


私は通貨が安いか高いか?を考える際に二つの軸を基本にして考えるようにしています。

1つ目の軸は、歴史的な軸です。
過去に取引されていた価格に対してその通貨は高い水準にあるのか、安い水準にあるのか?
これに注意すれば、少なくとも何かの要因で過熱的に(バブル的)になっている通貨を取引する危険性を回避できます。

2つ目の軸は、その通貨を取り巻くファンダメンタルズ要素です。
ファンダメンタルとは基礎的な要因とでも考えればいいでしょう。

その通貨、ランドなら南アフリカの経済状態はどうなのか?今後どうなるのか?ということです。

ではまず、歴史的な水準から考えてみましょう。

ここに南アフリカランドと円の交換レートの10年チャートがあります。
アフリカランドだけでは分かりにくいので、ユーロや豪ドルや英ポンドのチャートも見てみてください。

いかがですか?豪ドルやポンドは以前までは大変高い水準まで買われていたことが分かります。
一言で言えばバブル的に価値が膨れ上がっていた、といえるでしょう。

実際、以前までの水準の時に各国の財務関係者は、
自分の国の通貨は過大評価されすぎている、とよくコメントが出ておりました。

このチャートだけでアフリカランドは安い!ということは言えませんが、
少なくとも過去のデータよりは安い水準にあること、少なくともバブル的な状態ではないことは確認できます。

では2つ目の軸、南アフリカのファンダメンタルズ要因について考察してみます。



政治 

ムベキ前大統領失脚で混乱も予想される、ただ内乱や紛争に発展するほどではありません。

経済 

比較的堅調を保っています。経済成長率予測は若干の下ブレ程度、外貨準備高も充分。
アイスランドみたいなことにはならないでしょう。

物価 

隣国ジンバブエの悪いイメージがありますが、南アフリカのインフレ(物価上昇)は今なお高水準ながらも、
沈静化の方向に向かっていると考えられます。(むしろ世界的にデフレの方向ではないか?)

その他 

治安はあまりよくない、エイズ感染者が多い、電力不足や民族対立など・・・
リスクのネタは尽きないけれど・・それらは今に始ったことではありません。

・今後に向けて良い情報

2010年にサッカーのワールドカップが開催される。
アメリカのバラクオバマ大統領誕生で黒人の地位向上?
いつかはアフリカの世紀と呼ばれるぐらい飛躍する時が来る(妄想)


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ランドの未来を考えてみる

昨年度、南アフリカランドはかなりの下落をしましたが、
それは決して南アフリカの政治・経済状態が大幅に悪化したわけではない、のです。

ではなぜアフリカランドの価値は大幅に下落したのでしょうか?

それは南アフリカに限らず、新興国からリスクマネーが引き上げられたから、だと思われます。
世界の金融が危機的状況にあるなかで、資金をなるべく安全な資産へ・・という流れから来たものでしょう。

その分だけ、本質的な価値という意味で「お買い得になった」と考えることもできるわけです。
事実南アフリカの財務幹部からもランドは少し売られすぎではないか、とのコメントが出ています。

また、物価水準と為替を勘案した通貨の価値(購買力平価という)でも、
対円、対ドルに対しても売られすぎであると考えています。

実際にこれらの要因を考えて、では南アフリカランドに今投資すれば絶対に利益を得られるのか?
というとそれは分かりません。(そもそも投資に絶対なんてありません)

今後世界において、何か大きなパニックが起きれば、さらに新興国から資金を引き上げる流れが加速し、アフリカランドも下落する可能性もあるでしょう。

また、アフリカを取り巻く情勢に予測できない何かが起こる可能性もあるでしょう。
それは政治的な混乱であるかもしれず、経済的な何かかもしれません。

しかしそれらを差し引いても、現在のアフリカランドはその価値よりも下落しすぎており、
今後市場が落ち着きを取り戻せば、その価値に見合った水準に戻ってくると考えます。
(それがいつで、いくらなのかその適正水準をはっきり言うことはできませんが)

もし日本の銀行の金利に不満で、多少は余裕資金でリスクをとっても良いかな、
と思われている方は、少しだけ冒険的な南アフリカランドはいかがでしょう。

そのリスクをとった分だけのスワップ(金利収入)と値上がり利益の両方を
手に入れることができるチャンスかもしれません。

短期間ですぐに値上がりを期待するのではなく、定期預金気分で投資してみてはいかがでしょうか。
もちろん管理人も低レバレッジながら、南アフリカランドを買っております。

なお、管理人は他の新興国通貨の豪ドルやニュージーランドドル、
また先進国通貨のポンドやユーロなども、最近の下落によってだいぶお買い得な水準にあると思っています。


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南アフリカランドに投資する方法

まず、こちらのページからFXの口座を開設します。
口座を開設したらあとは入金をしてアフリカランドを買うだけです。難しい・複雑な手続きなどは必要ありません。

たとえば、セントラル短資で口座を開いて1万アフリカランドを購入したとします。

10万円入金して、6000円のキャンペーンを獲得すると、すでに年利6%です。
ここからアフリカランドの毎日の金利(スワップ)と値上がりした場合の差益を得られます。
ランドが値下がりしてもキャンペーン分で相殺できます。

1年後に1ランド=12円になったと仮定すると・・(希望も含めて)

1年分のスワップ金利1万円程度+値上がり益2万4千円+キャンペーン6千円=4万円

年利40%になりました、ステキですね。少し余裕があって3万ランド買うとしたら、
3つとも口座を作って、キャンペーンをすべて利用するのがお得です。

最近では、南アフリカの外貨預金や債券などが証券会社などで売られているようですが、
それらの商品は手数料が高かったり金利が低かったりで、あまり魅力的とは言えません。

また私のポジショントークで騙されて、損失を被ったとしても一切責任は取れませんのであしからず・・。

くれぐれもレバレッジの掛け過ぎなどには注意してください。
なお管理人はランドが何かの要因で6円を割ったら負けを認めてロスカットするつもりです。

ランドは蘇るさ・・・何度でもな・・(ランドでもな・・・)



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